[투자마인드] 빌 애크먼 주식 투자에 관한 명언

빌 애크먼(Bill Ackman)

미국 투자자이며 헤지 펀드 매니저입니다. 헤지 펀드 관리 회사인 Pershing Square Capital Management의 설립자이며 CEO입니다. 일부에 의해 반대 투자자로 간주되지만 자신을 활동가 투자자로 간주합니다.

 

 

빌애크먼 주식 투자에 관한 명언

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- 상장된 기업에 투자하라 기업을 주식시장에 상장시키기 위해서는 여러 가지 조건이 필요한데 주식시장에 상장되어 있는 기업리나는 이야기는 어느 정도 기업에 대한 검증이 이루어졌다는 의미이며 믿고 투자할 기본적인 토양은 갖추어진 상태라고 보인다.

 

- 기업이 돈을 버는 방식을 이해하라 어떻게 돈을 버는지 아는 기업에 투자하는 것이야 말로 투자의 당위성을 부여하는 것이고 자신의 투자 행위에 자신감을 불어넣어 준다.

 

- 합리적인 가격에 사라 이거는 투자계에서는 항상 강조되어온 격언이다. 수익은 사는 시점에 결정된다고 해도 과언이 아닐 정도로 매력적인 가격에 사는 것은 매우 중요하다.

 

 

- 금융가치라는 것은 미래 현금흐름을 현재 가치로 환산하는 것이다. 즉 현금흐름을 얼마나 창출할 것인지 알아야 한다. 전체 주기 동안 사업의 Quality가 가장 중요하다. 투자매력을 판단하기에 왜냐하면 현금흐름이 예측 안되면 가치평가를 할 수가 없다. 투자판단도 어렵다 그럼 어디서 거래가 일어나나 가격과 실채 가치의 Gap이 클 때이다. 거래가 50센트 실제 가치가 1불 20센트라면 왜 심하게 할인되어 거래되는지 파악하고 원인을 찾아내면 묻는다 '이게 해결될 수 있는가' '상황 개선 가능한가' '영향을 주는 요인들을 변화시킬 수 있는가' '밸류에이션 차이를 좁힐 수 있겠는가' 이게 좁혀지는 게 가능한 사업이면 어쩌면 밸류에이션은 저절로 성장한다. 이게 투자 기화다.

 

- 이론상 영원히 존재할 수 있는 기업에 투자하라.

 

- 부채비율이 적은 회사에 투자하라. 부채 비율이 적다면 재정적으로 안전할 가능성이 높고 내 투자금이 위협받을 가능성이 적다.

 

 

- 진입장벽이 높은 기업에 투자해야 한다. 진입장벽이 높다는 것은 다른 경쟁자들의 침입이 어렵다는 의미이고 그것은 곧 기업 수익이 탄탄하게 보호된다는 의미이다.

 

- 외부 요인에 영향을 덜 받는 기업에 투자하라. 전쟁이나 펜더믹 각종 재난 등 외부 요소에 영향을 덜 받는 기업에 투자해야한다. 요즘 같은 시대에 언택트 주가 주목받는 이유이다.

 

- 재투자 비용이 적은 기업에 투자하라. 계속 재투자 비용이 많은 기업은 충분한 이익을 내기 어렵다.

 

- 대주주에 의해 지나치게 통제되는 회사를 기피하라. 대주주의 변덕이 심할 수 있기 때문에 소수 주주가 통제를 가하기 어렵다.