[투자마인드] 토마스 로우 프라이스 주식 투자에 관한 명언

토마스 로우 프라이스(Thomas Rowe Price Jr.)

성장 투자의 아버지

투자회사 티 로우프라이스 어소시에이트의 설립자

1950년 자신의 첫 번째 뮤추얼펀드를 출시하여 10년여 만에 500%의 수익률을 기록

 

 

토마스 로우 프라이스 주식 투자에 관한 명언

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- 비즈니스를 누가 왜 경영하는지를 반드시 살펴보라. 모든 비즈니스는 사람이 만드는 것이다. 따라서 모든 회사는 창업자를 포함한 최고 경영진의 개성과 경영 철학이 반영되어 있다. 비즈니스를 이해하고 싶다면, 이들의 백그라운드, 비전, 야망 등을 살펴보는 것이 당연할 것이다. 

 

- 기업은 태어나고 성장하고 노쇠하는 주기를 가지고 있다. 성장 초기 단계에 있는 기업을 잘 골라내는 것이 투자의 시작이다.

 

- 고집보단 유연한 자세로 상황에 대처하라.

 

- 부동산은 물론 금, 은, 곡물 등 원자재도 챙겨보라

 

- 선택한 기업의 경영진, 보유 기술 등을 살펴야 한다. 특히 특허나 독점 라이센스 등의 지속성 여부가 중요하며, 정부 규제 사항에 걸릴 가능성이 있는 업종은 피해야 한다.

 

 

- 대차대조표에서 유동자산은 어느 정도 보유하고 있는지 재고자산 회전율은 어느정도인지 등의 주요 비율을 분석한다. 그리고 주요 비율이 개선되고 있다면 분명 성장세에 있으므로 투자할만하다.

 

- 성장주라 해도 싸게 사는게 먼저다.

 

- 좋은 투자성과를 내려면 주식에 미쳐라.

 

- 장기간 꾸준히 높게 성장하는 기업에 투자하라.

 

- 성장력만 확실하면 웃돈을 주고서라도 매입하라.

 

 

- 살 때부터 매도조건을 세우고 철저히 실천하라.

 

- 좋은 종목 선택 못지않게 중요한 것이 매각 타이밍이다. 기술력이나 시장 점유율 등에서 이미 업체가 성숙한 단계에 들어섰거나 감독 당국과 문제가 있다면 매각 시점에 상관없이 판다.

 

- 경쟁과 규제가 적은 업종, 회사에 관심을 둬라.

 

- CEO의 능력보단 사업모델의 성장 여부에 집중하라.

 

- 시장은 물론 기업도 변한다. 나의 판단이 틀릴 수도 있다. 중요한 것은 원칙을 지키되 유연하게 대처하는 것이다. 한 달 후는 고사하고 내일의 주가도 알 수 없다. 반드시 분할 매수, 분할매도를 해야 한다. 매수 가격뿐만 아니라 매도 가격과 조건도 매우 중요하다. 매수 시 매도 전략까지 고려하고 반드시 이를 지켜라.

 

- 성장 단계인 종목이 주기적으로 성장과 정체를 반복하는 회사라면 계절 등의 요인으로 순환하는 업체이고, 이 경우 경기 회복기에 수익을 얻기 유리한 종목이다. 반면 매출이나 순익 등에서 별다른 변동이 없다면 배당 등 안정적인 수입을 기대해야 하는 종목이다.