[투자마인드] 앤서니 볼턴 주식 투자에 관한 명언

 

앤서니 볼턴(Anthony Bolton)

영국 최고의 펀드 매니저

글로벌 스페셜 시추에이션 펀드를 운용을 맡은 이후 28년간 누적 수익률 1만 4000%, 연평균 19.5% 수익

2008년 영국의 더 타임스지에 벤자민 그레이엄, 워런 버핏과 함께 10명의 투자 현인으로 선정

 

앤서니 볼턴 주식투자에 관한 명언

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- 주식시장에서 강세장이 지속될수록 가치평가 도구는 보수성을 잃어가는 현상을 조심해야 한다.

- 비즈니스 모델이 너무 어렵다면 그런 기업은 기꺼이 스쳐 지나간다.

- 내가 정말 중요한 특징으로 간주하는 것은 기업이 중기에 걸쳐 현금을 창출할 수 있느냐 하는 점이다. 나는 현금을 창출하는 기업이 현금을 소모하는 기업보다 우월하다고 믿는다. 이러한 점 때문에 내가 운영하는 포트폴리오는 제조업이 아닌 서비스업종에 편향되어 있다. 성장하는데 많은 자본이 필요하지 않은 기업은 특히 매력적이다.

- 시장은 결국 다수를 틀리게 만드는 방향으로 움직이곤 한다

 

- 나는 비인기 종목을 선호한다. 애널리스트가 어느 기업의 분석을 포기한다든지 업종 전말을 말하는 이들이 거의 사라져 버린다는 것은 투자에 있어 좋은 신호이다. 

 

- 자신에게 맞는 시스템과 틀을 찾아내어 그 방법을 계속 지켜라. 

 

- 원칙을 포기하지 마라. 여러분이 믿지 않는 다른 무언가를 시도하지 마라

 

- 종이 위에 여러분의 초창기 포트폴리오를 적어보라 그것이 여러분이 보유하고 있는 현재의 포트폴리오와 어떻게 다른지 살펴보라.

 

- 주식을 사기에 가장 좋은 시기는 시장에 피가 낭자할 때다 설령 그 피 중 일부가 당신 것일지라도 마찬가지다. 다른 사람들이 미친 듯이 팔고 있을 때 사라 그리고 다른 사람들이 탐욕스럽게 매입할 때 팔아라

- 우리가 어떤 주식에 투자하고 있는 이유를 우리의 나이 어린 아들 딸도 이해할 수 있을 정도로 쉽게 요약할 수 있어야 한다. 

 

- 전망을 지나치게 고집하지 말되 확신을 완전히 잃어서도 안된다. 확신의 수준을 50% 정도로 유지하는 게 이상적이다. 확신을 유지하되 유연성을 견지하라. 

 

- 나는 내가 투자하는 주식의 목표 가격을 정했던 적이 한 번도 없다. 

- 장기적으로 배당은 이익의 영향을 받기 때문에 배당률보다는 수익가치를 더 선호한다. 하지만 주가 하락기를 방어하기 위해서는 배당률이 매우 중요하다. 

- 훌륭한 펀드매니저는 민주주의에서 나오지 않는다. 

- 성공적인 투자란 독자적으로 생각하는 일과 시장에 귀 기울이는 일이 합쳐질 때 일어난다. 한쪽으로만 기울어 다른 쪽을 무시한다면 성공할 수 없다. 

 

- 가격은 그 자체로 투자자의 행동에 영향을 미친다. 떨어지는 주가는 불확실성과 우려를 창출하고 오르는 주가는 자신감과 확신을 가져다준다. 이런 경향을 이해나는 것이 투자에 있어 정말 중요한 부분이다. 훌륭한 투자자는 이런 경향에 스스로 저항해야 한다. 

- 주식시장의 심장부에는 인간의 두 가지 기본 정서가 놓여 있는데, 바로 공포와 탐욕이다. 이 위에서 투자자들을 삼켜버리는 주기적인 방식이 오랫동안 작동해왔다. 여러분이 이런 요소에서 비켜서 있을 수 있다면, 이런 것들을 알고 적절히 이용하되 거기 휘말리지 않을 수 있다면, 그 실체가 무엇인지를 언제나 알고 있다면, 성공 투자자가 되기 위한 기본을 갖춘 셈이다.